Ausgabe 2020
FINANZPL AT Z LIECHTENSTEIN
I N H A LT Finanzplatz Liechtenstein – Ausgabe 2020
4
FINANZPLATZ LIECHTENSTEIN
5
SPOTLIGHTS
6
VOLKSWIRTSCHAFTLICHE BEDEUTUNG
7
ENTWICKLUNG DES FINANZPLATZES
8
BANKENSEKTOR
11
VERSICHERUNGEN UND VORSORGEEINRICHTUNGEN
14
FONDSSEKTOR
15 VERMÖGENSVERWALTUNGSGESELLSCHAFTEN 16 TREUHANDSEKTOR 18 ANHANG
3
F I N A N Z P L AT Z L I E C H T E N S T E I N Finanzplatz Liechtenstein – Ausgabe 2020
Finanzplatz Liechtenstein Das Fürstentum Liechtenstein verfügt über einen international vernetzten und sicheren Finanzplatz. Seine Kernkompetenzen liegen in einem breit gefä cherten Angebot an Dienstleistungen für langfristige Lösungen zum Erhalt von Vermögen über Genera tionen hinweg. Der Finanzplatz ist mit dem Banken sektor, der Versicherungsbranche, dem Fondssektor und der Treuhandbranche stark diversifiziert. Neben der Betreuung einer vorwiegend internationalen Kundschaft stehen die Marktteilnehmer im Dienst der inländischen Wirtschaft und Bevölkerung. Die Finanzdienstleistungen sind nach der Industrie der zweitgrösste Wirtschaftssektor des Landes. Der Finanzplatz verbindet Tradition mit Innovation. Liechtenstein fördert Innovation im Finanzdienstleis tungssektor mit unternehmerfreundlichen Rahmen bedingungen. Das Regulierungslabor der Finanz marktaufsicht dient als Anlaufstelle für Finanz dienstleister und FinTechs.
Direkter Marktzugang zu attraktiven Wirtschaftsräumen Liechtenstein gehört dem Europäischen Wirtschafts raum ( EWR ) an. Damit verfügen die Finanzdienst leister über die volle Dienstleistungsfreiheit in sämt liche Länder der Europäischen Union, Norwegen und Island. Durch die traditionell engen nachbar schaftlichen Wirtschaftsbeziehungen und den Zoll vertrag mit der Schweiz profitieren sie zudem von einem privilegierten Zugang zur Schweiz. Der Wäh rungsvertrag mit der Schweiz definiert Liechtenstein zudem als Teil des Schweizer Franken Währungs raums, wodurch die Banken denselben Zugang zur Refinanzierung bei der Schweizerischen Nationalbank geniessen wie schweizerische Institute.
4
Konformität mit internationalen Regulierungsstandards Aufgrund der EWR-Mitgliedschaft gelten in Liech tenstein dieselben gesetzlichen Anforderungen wie in den Ländern der Europäischen Union. Die hohen Standards bieten den Kunden des Finanzplatzes ein hohes Mass an Sicherheit. Die international aner kannte und in das Europäische System der Finanz aufsicht integrierte Finanzmarktaufsicht ( FMA ) gewährleistet die Stabilität des Finanzplatzes sowie den Kundenschutz und bekämpft Missbräuche. In der Bekämpfung von Geldwäscherei und Terroris musfinanzierung verfügt Liechtenstein über höchste Standards und ein effektives Abwehrdispositiv. In Steuerfragen setzt das Land die durch die OECD entwickelten globalen Standards der Transparenz und des Informationsaustausches um. Mitten in Europa und im Franken-Währungsraum bietet Liechtenstein eine stabile Rechts- und Sozial ordnung mit einer sehr hohen Lebensqualität. Die solide Finanzpolitik der öffentlichen Haushalte, kurze Verwaltungswege sowie transparente und berechen bare steuerliche und gesetzliche Rahmenbedingun gen tragen zur Attraktivität als Wirtschaftsstandort bei. Das AAA-Rating Liechtensteins von Standard & Poor’s unterstreicht diese Verlässlichkeit.
14 Banken, 5 E-Geld-Institute 37 Versicherungsunternehmen 516 Fonds und 16 Verwaltungsgesellschaften 106 Vermögensverwaltungsgesellschaften 151 Treuhänder und 245 Treuhandgesellschaften 17 Pensionskassen, 4 Pensionsfonds
SPOTLIGHTS Betriebliche Finanzplatz Personalvorsorge Liechtenstein – Ausgabe in Liechtenstein 2020
Wachstum im Bankensektor Die verwalteten Kundenvermögen der Banken beliefen sich Ende 2019 auf knapp CHF 350 Mia. Das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit ( EGT ) stieg um rund 20 % auf CHF 640 Mio. an.
CHF
157
Mrd.
CHF
2008
305
Mrd.
CHF
2018
350
Mrd.
2019
Verwaltete Kundenvermögen konsolidiert ( Liechtensteiner Banken inkl. ausländische Gruppengesellschaften )
Blockchain und Co. Anfang 2020 trat das Token- und vertrauenswürdige Technologien-Dienstleister-Gesetz ( T VTG ) in Kraft. Das TVTG überträgt der FMA die Registrierung und die anlassbezogene Aufsicht über Dienstleister, die ihre Dienstleistung auf Systemen wie der Blockchain erbringen. Das Regulierungslabor der FMA bearbeitete 2019 181 FinTech-Anfragen.
181
2018
2018 CHF
0,47 Mrd.
Aktiva der Pensionskassen
Freizügigkeitskonti
Pensionskassen versichern über 42 000 Personen Die Pensionskassen versicherten Ende 2018 42 394 Personen, davon waren 37 094 aktiv Versicherte und 5300 Rentenbezüger. Damit versichern die Pensionskassen mehr Personen, als Liechtenstein Einwohner hat. CHF
6,60 Mrd.
Aktiva der Pensionskassen und die Beträge auf Freizügigkeitskonti
5
VOLKSWIRTSCHAF TLICHE BEDEUTUNG Finanzplatz Liechtenstein – Ausgabe 2020
Volkswirtschaftliche Bedeutung Der liechtensteinische Finanzsektor ist stark diver sifiziert und international vernetzt. Nach der Indus trie ist er der zweitgrösste Wirtschaftssektor der liechtensteinischen Volkswirtschaft und damit von herausragender Bedeutung. Rund 9 % aller Beschäf tigten in Liechtenstein arbeiten im Bereich der Finanzund Versicherungsdienstleistungen, weitere 7 % in der Rechts- und Steuerberatung bzw. der Wirtschafts prüfung. Insgesamt waren Ende 2017 damit 6639 Per sonen im Finanzsektor beschäftigt, was mehr als 16 % aller Beschäftigten entspricht.
Bruttowertschöpfung nach Wirtschaftsbereich Im Jahr 2017 erwirtschaftete der Liechtensteiner Finanzsektor ( Erbringung Finanz- und Versiche rungsdienstleistungen sowie Rechts-, Steuerberatung,
0,1 % Landwirtschaft und Haushalte
20 % Finanzdienstleistungen
Grafik 1 Bruttowertschöpfung nach Wirtschaftsbereich Quelle: Amt für Statistik
47 % Industrie und warenproduzierendes Gewerbe
6
Wirtschaftsprüfung ) eine Bruttowertschöpfung von CHF 1,234 Mrd. Damit wird etwa jeder fünfte Wert schöpfungsfranken in Liechtenstein im Finanzsektor erwirtschaftet. Der Industriesektor erwirtschaftet pro Jahr CHF 2,880 Mrd. und trägt von allen Sek toren am stärksten zur Bruttowertschöpfung bei.
Ertragssteuer nach Wirtschaftsbereich Der Finanzsektor hat auch eine hohe Bedeutung für die Fiskalerträge der öffentlichen Hand in Liechten stein. Mit der Besteuerung der Erträge, die unmittel bar mit der wirtschaftlichen Tätigkeit der Finanz institutionen verbunden sind, erzielten Land und Gemeinden im Steuerjahr 2017 Steuereinnahmen in Höhe von CHF 102 Mio.
33 % Industrie und warenproduzierendes Gewerbe
Grafik 2 Ertragssteuer nach Wirtschaftsbereich Quelle: Amt für Statistik
33 % Allgemeine Dienstleistungen 14 % Allgemeine Dienstleistungen
53 % Finanzdienstleistungen
E N T W I C K L U N G D E S F I N A N Z P L AT Z E S Finanzplatz Liechtenstein – Ausgabe 2020
Entwicklung des Finanzplatzes Der liechtensteinische Finanzplatz verzeichnete im Jahr 2019 ein weiteres erfolgreiches Geschäftsjahr und blieb trotz eines herausfordernden globalen Umfelds auf Wachstumskurs. Die verwalteten Kundenvermögen der liechtenstei nischen Banken stiegen auf konsolidierter Ebene um 14,6 % von CHF 305,2 Mrd. auf CHF 349,8 Mrd. Dazu trugen neben der positiven Marktentwicklung auch Netto-Neugeldzuflüsse in der Höhe von CHF 20,4 Mrd. bei. Auch die Profitabilität der Ban ken entwickelte sich positiv. Insgesamt stieg das Ergebnis aus gewöhnlicher Geschäftstätigkeit für den Bankensektor beträchtlich auf CHF 639,5 Mio., ein Anstieg um 19,8 % gegenüber dem Vorjahr. Im Gleichschritt entwickelte sich der Fondssektor. Nach einem leichten Rückgang beim Fondsvolumen im Jahr 2018 erholte sich das verwaltete Nettover mögen im vergangenen Jahr und betrug zum Jahres ende CHF 58,79 Mrd. Die verwalteten Kundenver mögen der Vermögensverwaltungsgesellschaften stiegen im Jahr 2019 um 11,3 % auf CHF 43,1 Mrd. Bei den Versicherungsunternehmen betrugen die Prämieneinnahmen im Jahr 2019 CHF 5,55 Mrd., ein leichter Anstieg gegenüber dem Vorjahr ( CHF 5,42 Mrd. ). Von den gebuchten Prämien ent fallen auf Schadenversicherungen 3,07 Mrd. ( 55,4 % ), auf Lebensversicherungen CHF 2,41 Mrd. ( 43,4 % ) und auf Rückversicherungen CHF 65 Mio. ( 1,2 % ). Nach dem Anstieg der Prämien im Bereich der Scha densversicherungen aufgrund der Ansiedelung neuer Schadensversicherungsunternehmen in den letzten Jahren, legten die Bruttoprämien im Vorjahr in allen drei Sparten zu.
Ende 2019 standen in Liechtenstein 17 Vorsorge einrichtungen der betrieblichen Vorsorge unter der Aufsicht der FMA. Ende 2019 lag der provisorische, gewichtete durchschnittliche Deckungsgrad bei 109,9 %, ein Anstieg um 7,9 % im Vergleich zum Vorjahr. Zusätzlich waren 2019 vier in Liechtenstein bewilligte Pensionsfonds tätig. Drei davon erbrach ten Dienstleistungen im Europäischen Wirtschafts raum ( EWR ) sowie in Drittstaaten. Im Jahr 2019 verabschiedete der Landtag das Tokenund Vertrauenswürdige Technologien-DienstleisterGesetz ( T VTG ). Das TVTG überträgt der FMA die Registrierung und die anlassbezogene Aufsicht über Dienstleister, die ihre Dienstleistung auf VT-Systemen ( z. B. Blockchain ) erbringen. Mit dem Erlass werden zudem die FATF-Empfehlungen umgesetzt, die eine SPG-Aufsicht zur Bekämpfung von Geldwäscherei für eben solche Dienstleistungen vorsehen. Der Finanzplatz Liechtenstein entwickelte sich im Jahr 2019 über alle Segmente sehr positiv. Das Jahr 2020 wird den Finanzplatz vor dem Hintergrund der sich abzeichnenden globalen Wirtschaftskrise jedoch vor grosse Herausforderungen stellen. Die struktu rellen Merkmale des Liechtensteiner Banken- und Finanzsektors, wie z. B. die hohe Kapitalisierung und die sehr solide Liquiditätsbasis, sind in Krisenzeiten besonders wichtig, um Stabilität garantieren zu kön nen.
7
BA NK ENSEK TOR Finanzplatz Liechtenstein – Ausgabe 2020
Bankensektor Die liechtensteinischen Banken konzentrieren ihre Tätigkeit vorwiegend auf das Private Banking und das internationale Wealth Management. Dank der Zugehörigkeit Liechtensteins zum Europäischen Wirtschaftsraum ( EWR ) geniessen die Banken die volle Dienstleistungsfreiheit im gesamten Europäi schen Binnenmarkt. Einige Banken sind zusätzlich ausserhalb Europas, insbesondere in Asien, tätig. Die verwalteten Kundenvermögen der 14 Banken ( Liechtensteiner Banken inkl. ausländischer Grup pengesellschaften ) beliefen sich per Dezember 2019 1 auf CHF 349,8 Mrd. Davon entfallen CHF 174,2 Mrd. resp. 49,8 % auf die Banken in Liechtenstein. Der Netto-Neugeldzufluss der Liechtensteiner Banken inklusive ausländischer Gruppengesellschaften ( inkl. getätigte Übernahmen ) betrug 2019 rund CHF 20,4 Mrd. ( davon CHF 1,0 Mrd. in Liechten stein ).
Die Bilanzsumme der Liechtensteiner Banken inkl. ausländischer Gruppengesellschaften betrug per Ende 2019 CHF 92,8 Mrd. ( davon CHF 71,5 Mrd. in Liechtenstein ). Die Zahl der teilzeitbereinigten Stellen bei Liechtensteiner Banken ( ohne auslän dische Gruppengesellschaften ) belief sich auf 2129. Die CET1-Kapitalquote auf Einzelbank-Ebene ( ohne ausländische Gruppengesellschaften ) lag Ende 2019 bei 21,4 %. Die Kapitalisierung steht damit auf einer soliden Basis und hat sich im letzten Jahr weiter ver bessert. In Liechtenstein waren zudem per Dezember 2019 fünf E-Geld-Institute bewilligt. E-Geld-Institute emittieren elektronisch gespeicherte, monetäre Werte, mit denen Zahlungsvorgänge ausgeführt werden können. Ein Beispiel dafür sind Prepaid-Karten.
FINANCIAL STABILITY REPORT 2019 Die FMA hat im November 2019 die zweite Ausgabe des Financial Stability Report zur Stabilität des Finanzsektors veröffentlicht. Der Report ist ein Beitrag der FMA zur Gewährleistung der Finanzstabilität.
1
8
Alle 2019-er-Zahlen beziehen sich auf vorläufig gemeldete Werte.
BA NK ENSEK TOR Finanzplatz Liechtenstein – Ausgabe 2020
Konsolidierte Betrachtung: Liechtensteiner Banken inkl. ausländischer Gruppengesellschaften Einzelbetrachtung: Liechtensteiner Banken ohne ausländische Gruppengesellschaften
2015
209,5 130,5
2016
234,8 136,8
2017
294,3 168,9
2018
305,2 159,1
2019
174,2
349,8
Grafik 3 Verwaltete Kundenvermögen ( in Mrd. CHF )
2015
73,3 61,4
2016
74,3 61,8
2017
82,4 65,8
2018
86,3 67,3
2019
92,8 71,5
Grafik 4 Bilanzsumme ( in Mrd. CHF )
2015
390,3 236,8
2016
474,1 334,1
2017
575,3 332,0
2018
389,6
2019
348,9
579,2
639,5
Grafik 5 Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit ( EGT ) der Liechtensteiner Banken ( in Mio. CHF )
9
BA NK ENSEK TOR Finanzplatz Liechtenstein – Ausgabe 2020
Konsolidierte Betrachtung: Liechtensteiner Banken inkl. ausländischer Gruppengesellschaften Einzelbetrachtung: Liechtensteiner Banken ohne ausländische Gruppengesellschaften 25%
20%
Grafik 6 Kernkapitalquote ( C ET1 ) der Liechtensteiner Banken ( in Prozent der risikogewichteten Assets )
15%
10%
2016
2017
2018
2019
250%
200%
Grafik 7 Liquiditätsdeckungsgrad ( liquidity coverage ratio ) der Liechtensteiner Banken ( in Prozent )
150%
100%
2016
2017
2018
2019
100% 90% 80% 70%
Grafik 8 Kredit-Einlagen Verhältnis ( l oan-to-deposit ratio ) der Liechtensteiner Banken ( in Prozent )
60% 50%
2017
2018
2019
80% 75% 70% Grafik 9 Kosten-Ertrags-Verhältnis ( cost-income ratio ) der Liechtensteiner Banken ( in Prozent )
65% 60%
10
2015
2016
2017
2018
2019
VERSICHERUNGEN UND VORSORGEEINRICHTUNGEN Finanzplatz Liechtenstein – Ausgabe 2020
Versicherungen und Vorsorgeeinrichtungen Versicherungsunternehmen In Liechtenstein waren Ende 2019 20 Lebens-, 14 Schaden- und 3 Rückversicherungsunternehmen tätig. Die Lebensversicherungsunternehmen betrei ben hauptsächlich die fonds- bzw. anteilgebundene Lebensversicherung. Liechtenstein bietet Versiche rungsunternehmen den direkten Marktzugang zu den Ländern des Europäischen Wirtschaftsraums
und zur Schweiz. Die international tätigen Schaden versicherungen haben in den vergangenen Jahren stark an Bedeutung gewonnen. Die Prämieneinnahmen der Versicherungsunter nehmen beliefen sich im Geschäftsjahr 2019 laut prov isorischer Meldung 2 auf CHF 5,549 Mrd. Davon entfallen auf die Schadenversicherungen CHF 3,073 Mrd., auf Lebensversicherungen
2015
Total 3 357 1 001 2 309 47
2016
Total 3 457 1 333 2 077 47
2017
Total 5 173 2 741 2 379 53
2018
Total 5 418 3 018 2 340 60
2019
Total 5 549 3 073 2 411 65
Schadenversicherung Lebensversicherung Rückversicherung Grafik 10 Entwicklung der gebuchten Bruttoprämien der Versicherungsunternehmen ( in Mio. CHF )
2015
26,0 27,8
2016
26,4 28,7
2017
28,6 31,3
2018
26,6 29,5
2019
27,0 31,1
Kapitalanlagen Bilanzsumme Grafik 11 Entwicklung der Bilanzsumme und der Kapitalanlagen der Versicherungsunternehmen ( in Mrd. CHF )
2
Die Versicherungsunternehmen Valorlife Lebensversicherungs Aktiengesellschaft und Wealth-Assurance AG sind in den Zahlen nicht enthalten.
11
VERSICHERUNGEN UND VORSORGEEINRICHTUNGEN Finanzplatz Liechtenstein – Ausgabe 2020
Deutschland
Irland
Italien
673
696 608
Niederlande
273
Vereinigte Arabische Emirate
60
Vereinigte Staaten von Amerika
übrige EWR Staaten
330 361
CHF 2,411 Mrd. und auf Rückversicherungen CHF 0,065 Mrd. Bei den Rückversicherungsunter nehmen handelt es sich um Eigenversicherer, soge nannte Captives. Das sind firmeneigene Versiche rungsunternehmen, die dem Mutterunternehmen oder dem Konzern zur Absicherung firmeneigener Versicherungsrisiken dienen. Die Bilanzsumme der Versicherungsunternehmen betrug Ende 2019 gemäss provisorischer Meldung rund CHF 31 Mrd. Das Kapital, das im Rahmen der fonds- oder anteilgebundenen Lebensversicherung auf Rechnung und Risiko des Versicherungsnehmers per Ende 2019 verwaltet wurde, betrug gemäss pro visorischer Meldung rund CHF 22 Mrd.
12
63
Russische Föderation
36
Vereinigtes Königreich
56
Panama
Liechtenstein
Österreich
66
Britische Jungferninseln
Schweiz
andere Drittstaaten
787 63
753
531
Grafik 12 Gebuchte Bruttoprämien 2018 nach Ländern ( in Mio. CHF )
Die Solvenzquote des liechtensteinischen Versiche rungssektors belief sich per Ende 2019 auf rund 223 %, wobei ein Versicherungsunternehmen die Solvenz kapitalanforderungen zum Stichtag nicht erfüllen konnte. 19 ausländische Versicherungsunternehmen hatten per Ende 2019 in Liechtenstein eine unselbständige Niederlassung. Davon haben 17 ihren Sitz in der Schweiz. Zudem waren Ende 2019 419 Versicherungs unternehmen aus verschiedenen EWR-Staaten und aus der Schweiz für die grenzüberschreitende Dienst leistungstätigkeit in Liechtenstein über ihre Sitzland aufsichtsbehörde bei der FMA notifiziert.
VERSICHERUNGEN UND VORSORGEEINRICHTUNGEN Finanzplatz Liechtenstein – Ausgabe 2020
2017
213
2018
208
2019
223
Grafik 13 Solvenzquote der liechtensteinischen Versicherungsunternehmen ( in Prozent )
Ende 2018 waren 11 Versicherungsunternehmen in der obligatorischen Gebäudeversicherung tätig. Die Feuerversicherungssumme betrug per Ende 2018 für Gebäude CHF 20,0 Mrd., für Hausrat CHF 2,0 Mrd. und für übrige Fahrhabe CHF 4,5 Mrd. Die Prämien einnahmen für die Feuerversicherung beliefen sich 2018 auf CHF 9,3 Mio. Insgesamt wurden für die obligatorische Gebäudeversicherung im Jahr 2018 CHF 19,9 Mio. an Prämien eingenommen. Demge genüber stehen Zahlungen für Schäden in Höhe von CHF 6,9 Mio.
Die Pensionskassen versicherten Ende 2018 42 394 Personen, davon waren 37 094 aktiv Versicherte und 5300 Rentenbezüger. Die gesamten Aktiven beliefen sich Ende 2018 auf CHF 6,60 Mrd. Der provisorische, gewichtete durchschnittliche Deckungsgrad lag Ende 2019 bei 109,9 %. Die ausgezahlten reglementarischen Leistungen im Jahr 2018 betrugen CHF 201,4 Mio. Die Beitragseinnahmen der Pensionskassen beliefen sich im selben Jahr auf CHF 434 Mio. Der durch schnittliche Rentenumwandlungssatz der Pensions kassen lag 2018 bei 5,8 %.
Pensionskassen
Pensionsfonds
Die betriebliche Personalvorsorge wird von sechs Sammelstiftungen und elf firmeneigenen Vorsorge einrichtungen durchgeführt ( Pensionskassen ). Es sind selbstständige Rechtsträger in der Form von Stiftungen, die dem Gesetz über die betriebliche Personalvorsorge ( BPVG ) unterstehen. Die betrieb liche Personalvorsorge bildet neben der AHV / I V und der ergänzenden Selbstvorsorge die zweite Säule der Vorsorge.
Pensionsfonds sind Einrichtungen der betrieblichen Altersversorgung. In Liechtenstein ansässige Pensi onsfonds können durch die Mitgliedschaft Liech tensteins im Europäischen Wirtschaftsraum ( EWR ) ihre Tätigkeit grenzüberschreitend in den Ländern des EWR ausüben. Das Pensionsfondsgesetz ermög licht Pensionsfonds zudem, die Geschäftstätigkeit auch in Staaten ausserhalb des EWR auszuüben. Ende 2019 waren in Liechtenstein vier Pensionsfonds bewilligt. Die Bruttoprämien im Geschäftsjahr 2019 betrugen gemäss provisorischen Meldungen CHF 73,9 Mio.
ZAHLEN UND FAKTEN Die FMA veröffentlicht jeweils im Herbst die Broschüre « B etriebliche Personalvorsorge in Liechtenstein » mit Zahlen, Fakten und Fachbeiträgen zur zweiten Säule der Vorsorge.
13
FONDSSEK TOR Finanzplatz Liechtenstein – Ausgabe 2020
Fondssektor Der Fondsplatz Liechtenstein bietet mit dem direk ten europäischen Marktzugang und der internatio nalen Kompatibilität der Produkte attraktive Rah menbedingungen für Fondsanbieter und Anleger. Ende 2019 waren 516 liechtensteinische Fonds zuge lassen. Ein Fonds kann aus einem oder mehreren Teilfonds bestehen. Ende 2019 waren 309 Single- bzw. 431 Teilfonds zugelassen. Die verwalteten Nettover mögen beliefen sich Ende 2019 auf CHF 58,79 Mrd.
VOLKSWIRTSCHAFTSMONITOR Die FMA nimmt im Rahmen der makroprudenziellen Aufsicht Einschätzungen zur Entwick-
2015
714
2016
695
2017
683
2018
2019
710
740
Grafik 14 Entwicklung Anzahl Single- bzw. Teilfonds
lung der Volkswirtschaften, insbesondere der internationalen Finanzmärkte, vor. Viermal jährlich veröffentlicht sie diese im Volkswirt-
2015
schaftsmonitor. 2016
Die Fonds wurden von insgesamt 16 Verwaltungs gesellschaften bzw. Verwaltern alternativer Anlage fonds ( A IFM ), sowie einer selbstverwalteten Anlage gesellschaft verwaltet. Weitere fondsgesetzliche Bewilligungsträger waren ein Risikomanager nach AIFMG und ein Vertriebsträger nach AIFMG. Sie beschäftigten insgesamt 238 Mitarbeitende. Die Anzahl an ausländischen Fonds mit einer Zulas sung zum Vertrieb in Liechtenstein betrug 453 und die der Teilfonds mit Vertriebszulassung 1673.
14
2017
2018
2019 Grafik 15 Entwicklung des Fondsvolumens ( in Mrd. CHF )
45,2 46,0
53,1 50,4
58,8
V E R M Ö G E N S V E R W A LT U N G S G E S E L L S C H A F T E N Finanzplatz Liechtenstein – Ausgabe 2020
Vermögensverwaltungsgesellschaften Zum Kerngeschäft der Vermögensverwaltungs gesellschaften gehören die Portfolioverwaltung, die Anlageberatung und die Ausführung von Aufträgen im Namen des Kunden. Sie dürfen Vermögenswerte Dritter weder entgegennehmen noch halten.
Das verwaltete Kundenvermögen der Gesellschaften betrug Ende 2019 CHF 43,10 Mrd., wovon CHF 24,88 Mrd. bei liechtensteinischen Banken angelegt waren. Die Vermögensverwaltungsgesell schaften beschäftigten insgesamt 671 Mitarbeitende.
Ende 2019 waren in Liechtenstein 106 Vermögens verwaltungsgesellschaften bewilligt. Sie pflegten per Ende 2019 9738 Kundenbeziehungen, wovon 7530 Kundenbeziehungen mit Vermögensverwaltungs mandat waren.
31.12.2015
33,3 21,0
31.12.2016
35,1 20,4
31.12.2017
40,6 26,0
31.12.2018
38,7 23,9
31.12.2019
43,1 24,9
Assets under Management ( AuM ) total Assets under Management ( AuM ) im Inland Grafik 16 Entwicklung des verwalteten Kundenvermögens der Vermögensverwaltungsgesellschaften ( in Mrd. CHF )
15
TREUHA NDSEK TOR Finanzplatz Liechtenstein – Ausgabe 2020
Treuhandsektor Der liechtensteinische Treuhandsektor spielt beim Angebot von Vermögenslösungen eine wichtige Rolle. Die liechtensteinischen Treuhänder nehmen für ihre Kunden die Rolle des Beraters in verschiedensten Bereichen der Vermögenserhaltung und -strukturie rung ein und sind auch Vertrauenspersonen. Zum Tätigkeitsbereich der Treuhänder zählt insbe sondere die Gründung von Verbandspersonen, Gesell schaften und Treuhänderschaften, die Übernahme von Verwaltungsmandaten nach Art. 180a des Per sonen- und Gesellschaftsrechts ( PGR ), die Über nahme von Treuhänderschaften, die Buchführung und prüferische Durchsicht ( Review ) sowie die Finanz-, Wirtschafts- und Steuerberatung.
2015
Ende 2019 verfügten in Liechtenstein 151 Treuhänder und 245 Treuhandgesellschaften über eine Bewilli gung als Treuhänder resp. als Treuhandgesellschaft. Ende 2019 besassen zudem 216 Personen eine Bewil ligung nach 180a-Gesetz. Zum Tätigkeitsbereich der Personen mit der Bewilligung nach dem 180a-Gesetz zählt die Übernahme von Verwaltungsmandaten nach Art. 180a des Personen- und Gesellschaftsrechts ( PGR ).
2016
2017
2018
2019
Treuhänder
115
139
146
152
151
Treuhandgesellschaften
263
257
250
243
245
Grafik 17 Treuhänder und Treuhandgesellschaften
16
17
ANHANG Finanzplatz Liechtenstein – Ausgabe 2020
Finanzintermediäre und Produkte unter Aufsicht der FMA Finanzmarktteilnehmer und Produkte unter Aufsicht der FMA
2018
2019
Erteilte Bewilligungen 2019
Marktaustritte 2019
0
Bereich Banken 14
14
0
Wertpapierfirmen
Banken
1
0
0
1
Zahlungsinstitute
0
0
0
0
Liechtensteinische Post AG
1
1
—
—
Revisionsstellen
5
5
0
0
E-Geld-Institute
4
5
1
0
109
106
3
6
Bereich Wertpapiere und Märkte Vermögensverwaltungsgesellschaften IUG Tätige Verwaltungsgesellschaften ( VerwG ) Inländische Anlagefonds Revisionsstellen
5
3
0
2
35
27
0
8
6
8
3
1
UCITSG Tätige Verwaltungsgesellschaften ( VerwG )
12
12
0
0
223
224
15
14
11
11
1
1
Grosser AIFM
14
15
1
0
Kleiner AIFM
0
0
0
0
Administrator
0
0
0
0
Risikomanager
1
1
0
0
OGAW Revisionsgesellschaften AIFMG
Vertriebsträger AIF Revisionsgesellschaften
2
1
0
1
231
265
63
29
10
10
1
1
Bereich Versicherungen und Vorsorgeeinrichtungen Versicherungsunternehmen
38
37
1
2
Revisionsstellen nach VersAG
10
10
0
0
Versicherungsvermittler
57
54
2
5
Vorsorgeeinrichtungen
18
17
0
1
Revisionsstellen nach BPVG
14
13
0
1
Pensionsversicherungsexperten nach BPVG
18
17
0
1
4
4
0
0
Pensionsfonds
Bereich Geldwäschereiprävention und Andere Finanzintermediäre Treuhänder
152
151
5
6
Treuhandgesellschaften
243
245
11
9
43
43
3
3
4
5
1
0 1
Wirtschaftsprüfer Niedergelassene Wirtschaftsprüfer
28
28
1
Patentanwälte
Revisionsgesellschaften
6
5
0
1
Patentanwaltsgesellschaften
3
3
0
0
211
216
17
12
2
4
–*
–*
Personen mit einer Bewilligung nach 180a-Gesetz Spielbanken Grafik 18 Finanzmarktteilnehmer und Produkte unter Aufsicht der FMA
18
* Bewilligungen durch Amt für Volkswirtschaft, SPG-Aufsicht bei FMA
ANHANG Finanzplatz Liechtenstein – Ausgabe 2020
Finanzintermediäre unter der Aufsicht der FMA im Rahmen des freien Dienstleistungsverkehrs Finanzmarktteilnehmer unter Aufsicht der FMA im Rahmen des freien Dienstleistungsverkehrs
2018
2019
Bereich Banken Freier Dienstleistungsverkehr von EWR-Banken
249
263
2 110
2 172
Freier Dienstleistungsverkehr von EWR-Zahlungsinstituten
312
376
Freier Dienstleistungsverkehr von E-Geld-Instituten
179
222
16
16
1
0
392
419
11
17**
2
2
348
441
Freier Dienstleistungsverkehr von EWR-Wertpapierfirmen
Freier Dienstleistungsverkehr von EWR-geregelten Märkten Niederlassungen von EWR-Wertpapierfirmen Bereich Versicherungen und Vorsorgeeinrichtungen Freier Dienstleistungsverkehr von EWR- und schweizerischen Versicherungen Niederlassungen schweizerischer Versicherungen Niederlassungen von EWR-Versicherungen Bereich Wertpapiere und Märkte Freier Dienstleistungsverkehr von EWR-Investmentunternehmen Freier Dienstleistungsverkehr von EWR-Verwaltungsgesellschaften
22
77
Investmentunternehmen Vertriebszulassung Drittstaat
11
12
Wirtschaftsprüfer im freien Dienstleistungsverkehr
40
38
Revisionsgesellschaften im freien Dienstleistungsverkehr
18
18
Patentanwälte im freien Dienstleistungsverkehr
2
2
Patentanwaltsgesellschaften im freien Dienstleistungsverkehr
0
1
Bereich Geldwäschereiprävention und Andere Finanzintermediäre
Grafik 19 Finanzintermediäre unter der Aufsicht der FMA im Rahmen des freien Dienstleistungsverkehrs
** Umstellung der Zählweise per 01.01.2019 von Anzahl physischer Niederlassungen auf Anzahl notifizierte Niederlassungen
19
Herausgeber und Redaktion Finanzmarktaufsicht Liechtenstein Landstrasse 109 Postfach 279 9490 Vaduz Liechtenstein info@fma-li.li www.fma-li.li Konzept und Gestaltung Leone Ming Est., Markenagentur, Schaan Die Publikation « Finanzplatz Liechtenstein » erscheint einmal jährlich im April. Sie ist auf der FMA-Website erhältlich. Es erscheint keine gedruckte Version. Ausgabedatum: 16. April 2020
